​🪙«А101» привлекает инвестиции для динамичного роста: объявляет о размещении двух выпусков биржевых облигаций с привлекательными условиями.

Группа компаний «А101», стабильно входящая в топ-3 крупнейших девелоперов Москвы по объёмам строительства и вводу жилья, укрепляет свои финансовые позиции. Компания объявляет о размещении двух биржевых облигационных займов на общую сумму от 3 млрд рублей. Привлеченные средства будут направлены на диверсификацию кредитного портфеля.

Почему ГК «А101» — это надёжный фундамент?

Выбирая эти облигации, инвесторы получают возможность стать частью успеха одного из самых финансово устойчивых и перспективных девелоперов страны:

· Лидерство на рынке: Уверенное место в топ-5 девелоперов Москвы с накопленным потенциалом строительства 20 млн кв. метров.
· Уникальный земельный банк: 2,4 тыс. га собственной земли в Новой Москве, сформированный без рисковых бридж-кредитов.
· Проверенная устойчивость: Консервативная долговая политика. Даже после размещения общая долговая нагрузка останется умеренной, а покрытие обязательств по эскроу (1,5) существенно превышает среднерыночный уровень (0,7).

( Читать дальше )

​22 декабря. Осталось примерно 1,5 недели до Нового года. Что можно сделать до конца года?

1. Открыть ИИС. Можно будет получить налоговый вычет и не платить налоги по окончанию срока ИИС.
С 2027 года минимальный срок владения ИИС ежегодно будет увеличиваться на год. Пока же срок ИИС – 5 лет.
Лучше это сделать пока такая возможность есть. Тем более что это ни к чему вас не обязывает.

2. Если ИИС открыт, то можно довести сумму на нем до 400 тыс рублей, тогда в следующем году вы можете получить максимальный налоговый вычет равный 52 тыс. рублей.
Можно так же приобрести на эти 400 тысяч ОФЗ с доходностью 14 процентов или корпоративные облигации с доходностью 15-20 процентов.
Например $SU26238RMFS4 или $RU000A10AAQ4
А с учетом налогового вычета можно получить доходность 28-33 процентов. Причем риски здесь минимальные.
Либо можно рассмотреть для покупки акции с дивидендами: Татнефть, Сбербанк, Лукойл и т.д.
$SBER

3. Проверьте налоги. Налог будет удержан в январе 2026 года.
Есть немного времени, чтобы его уменьшить. Сделки закрытые в убыток будут учтены при расчете налогооблагаемой базы (если она у вас высокая).

( Читать дальше )

🪙 Уже конец 2025 года. Можно уже начать подводить какие то итоги по прогнозам инвест домов.
Т-банк. 5 идей из 16 были реализованы. Процент успеха – 31%. $T
Атон. 8 из 20. Процент успеха 40%.
Альфа. 5 из 16. Процент успеха 31%.
Финам. 3 из 11. Процент успеха 27%.
Сбер. 3 из 16. Процент успеха 18%. $SBER
Цифра. 3 из 8. Процент успеха 37%.
БКС. 2 из 7. Процент успеха 28%.

Самый успешный инвест дом в плане идей – Атон.
На втором месте – Цифра.
Третье место – Т-Инвестиции, Альфа.
В абсолютных значениях лучше всех – Атон. 8 успешных идей.

Какие компании в инвест стратегиях показали самый успешный успех:
Полюс. Упоминаний в стратегиях — 5.
Мать и дитя – 4
Фосагро – 3.
Икс 5 – 3.

В целом стратегии можно назвать провальными, даже 50% прогнозов не реализовались.

🪙 За 2024 год были компании, которые показали более 50% успешных прогнозов.
Лидер здесь Сбер – 54 процента. И по 50 процентов у Атона и Т.
Лидеры антирейтинга – Альфа и БКС – 28 процентов успеха.
Стабильно в лидерах уже второй год: Атон и Т.

( Читать дальше )

🪙 ПО ( или User Experience, UX) — это мощный, но часто недооцененный инструмент для инвестора, особенно в рамках философии, которую проповедовал Питер Линч.

Как пользовательский опыт помогает оценить компанию?

Оценка качества продукта или услуги (Инвестиционная идея №1):
Как это работает:
Вы сами используете продукт, заходите в магазин, пользуетесь приложением или сервисом. Удобно ли это? Работает ли оно без сбоев? Выглядит ли лучше, чем у конкурентов?
Что это говорит инвестору:
Качество UX — прямое отражение менеджмента, корпоративной культуры и внимания к деталям. Компания, которая не может сделать удобный продукт для конечного пользователя, может иметь глубинные проблемы с операционной эффективностью.

Понимание конкурентного преимущества:
Как это работает:
Сравните UX компании с UX ее главных конкурентов. Почему вы выбираете именно этот сервис? Из-за скорости, дизайна, экосистемы, уникальных функций?
Что это говорит инвестору: Превосходящий UX может быть частью экономического рва — тем, что удерживает клиентов и не позволяет им уйти к конкурентам, даже если цена выше (например, Apple). $AAPL

( Читать дальше )

🪙 Вчерашняя новость:
ОЗУ станет роскошью — компания Micron по производству оперативной памяти уходит с рынка потребительской продукции, занимая 20% на нём.

Теперь организация будет делать память только для дата-центров, чтобы обучать и развёртывать ИИ. Два крупных игрока рынка SK Hynix и Samsung сообщили, что пока не будут повышать объемы производства.

Это может значительно усилить уже начавшийся мировой рост цен на ОЗУ.

Решил посмотреть как там акции Микрона поживают.
Помнится акции я покупал по 35 долларов, а продавал в 2021-2022 по 50-80 долларов. Текущая цена — 233. Жесть. 🫤

NVidia. Текущая цена 178 долларов, хотя 3 года назад было 14. Но там был ещё сплит, за одну старую акцию давали 10 новых. Помнится я покупал их в конце 2019 года по 145 долл, а в 2021 году продал уже по 550-700 дол.
С 2019 года после всех сплитов каждая акция выросла уже на 4800 %. Плюс там платили дивиденды, хоть и копеечные.

AMD. Текущая цена 213 долл, покупал по 19 долл в 2019.

Были ещё всякие Google, Microsoft, которые за последние годы выросли в разы. Правда есть и загибаюшийся Intel…

( Читать дальше )

🪙 Дюрация — это средневзвешенный срок получения всех денежных потоков по облигации (купонов и номинала), выраженный в годах. Это не просто срок до погашения.

Главная экономическая суть дюрации: это мера процентного риска облигации. Она показывает, насколько примерно изменится цена облигации при изменении рыночных процентных ставок на 1%.

· Чем выше дюрация, тем сильнее цена облигации реагирует на изменение ставок (выше риск).
· Чем ниже дюрация, тем слабее реакция цены (ниже риск).

🪙 Как дюрация помогает при выборе облигаций?

Дюрация — мощный инструмент для управления портфелем и выбора облигаций под конкретные цели и прогнозы. Вот основные способы её использования:

1. Оценка и сравнение процентного риска.
Это основное применение. Две облигации с одинаковым сроком до погашения, но разными купонами, будут иметь разную дюрацию и, следовательно, разный риск.

· Пример: Допустим, есть две облигации со сроком погашения через 10 лет. У одной купон 3%, у другой — 7%. У первой дюрация будет выше (около 8-9 лет), а у второй — ниже (около 7-8 лет). Это значит, что облигация с низким купоном (3%) более волатильна: её цена сильнее упадёт, если ставки вырастут, но и сильнее вырастет, если ставки упадут.

( Читать дальше )

🛟 Изменение утильсбора в России сегодня вступает в силу.
Глава Минпромторга Алиханов заявил, что порядка 80% автопарка в России — это автомобили мощностью до 160 л.с. Для этой категории сохраняются льготные коэффициенты.

Перенос даты введения нового порядка расчёта утильсбора с 1 ноября на 1 декабря был сделан для того, чтобы дать возможность ввезти ранее заказанные автомобили по старым правилам, отметил министр.

Алиханов считает, что утильсбор не является ключевым драйвером роста цен на авто в России. Главными причинами являются курс валюты, логистические издержки и стоимость кредитов.

С 1 января утильсбор вырастет ещё раз, но уже в рамках принятого в 2024 году поэтапного плана увеличения тарифов — изменится база расчёта. По прогнозам Национального автомобильного союза, новый утильсбор приведёт к ежегодному недополучению бюджетом до 300 млрд рублей.

Некоторые авто будут стоить в 2 раза дороже, чем в соседней Беларуси. Это ли не успех?

💻 «Диасофт» представил финансовую отчетность за I полугодие 2025 финансового года (до 30 сентября)

— Выручка сократилась на 4,4%, до ₽3,9 млрд
— Валовая прибыль сократилась на 42,7%, до ₽1,06 млрд
— EBITDA снизилась на 58%, до ₽₽407 млн
— Рентабельность по EBITDA составила 10,5% против 24% годом ранее
— Чистая прибыль обвалилась на 87%, до ₽91,2 млн
— Прибыль на акцию уменьшилась почти в десять раз, до ₽7,9 против ₽77,92 годом ранее. 🫤

Падение по всем фронтам… $DIAS

🪙 Мосбиржа представила отчетность за 3 квартал 2025 года

— Комиссионные доходы выросли на 30,75% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составили ₽19,4 млрд на фоне высокой клиентской активности, а также в связи с запуском новых продуктов и услуг
— Чистый процентный доход сократился на 44,3%, до ₽14 млрд
— Операционные расходы сократились на 1,2%, до ₽11,3 млрд
— EBITDA снизилась на 14,35%, до ₽25,3 млрд
— Чистая прибыль упала на 25% и составила ₽17,3 млрд

Высокая база прошлого года продолжает оказывать давление на прибыль. Мосбиржа раньше зарабатывала с процентных ставок, однако теперь лучшие времена позади. 🤷‍♂️ $MOEX

( Читать дальше )

​🛟 Инициатива Банка России, поддержанная крупными банками ( Больше всех возмущался Греф $SBER ), направлена на запрет ключевого инструмента маркетплейсов — скидок, финансируемых через их собственные финансовые дочерние компании (такие как Ozon Bank). Это не просто очередное регулирование, а удар по самой модели привлечения клиентов, которую использовали «Озон» и его конкуренты.

Вот как это напрямую отразится на компании «Озон»:

1. Прямой удар по финансовым сервисам и экосистеме

· Главная цель: Предложение Набиуллиной запретить продажу продуктов дочерних банков на маркетплейсах и их продвижение через эксклюзивные скидки — это атака на один из ключевых активов «Озона». Ozon Card и рассрочка от Ozon Bank были мощными инструментами удержания покупателей внутри экосистемы.
· Последствие: «Озон» может лишиться значительного конкурентного преимущества. Если скидки за оплату картой Ozon Bank исчезнут, исчезнет и ключевой стимул для ее оформления. Это замедлит рост экосистемы, которую компания активно строила.

( Читать дальше )

🪙 Власти США ждут, что Зеленский подпишет соглашение ко Дню благодарения – 27 ноября, — FT

Как пишет издание, затем соглашение будет представлено в Москве. Вашингтон хочет решить вопрос конфликта до начала декабря.

В сети сть план, хотя информация не подтверждена.
t.me/newssmartlab/105839
Кажется что всё хорошо ( просто могло быть хуже ), кроме 4 пункта.

4.Экономический блок и восстановление Украины.
— США и Европа запускают большой инвестиционный пакет на восстановление Украины.
— 100 млрд долларов замороженных российских активов — на восстановление Украины; США получают 50% прибыли.
— Европа добавляет еще 100 млрд.
— Другие замороженные российские активы пойдут на совместные американо-российские проекты.
— Создание Фонда развития Украины, инвестиции в инфраструктуру, ресурсы, технологии.

Замороженные доллары на восстановление Украины, другие замороженные российские активы пойдут на совместные американо-российские проекты…
Ну то есть денег мы не увидим. А значит и дыры в бюджете будут лататься обычными способами.

( Читать дальше )